위기의 시대, 돈의 미래

짐 로저스/전경아

웅진씽크빅/2020.12.17.

sanbaram

코로나19의 세계적 유행으로 세계경제는 위기를 맞았다. 많은 사람들이 코로나에 감염되어 치료를 받고, 많은 사람들이 사망하였다는 소식이 매일 전해진다. 사람들이 이동을 제한받고 서로 만나거나 모일 수 있는 기회를 잃게 되자 경제생활이 침체되고 우울증을 호소하는 사람이 늘어나고 있다. 이런 상황에서 경제 또한 큰 타격을 받고 있다. <위기의 시대, 돈의 미래>에서는 이런 사회를 바탕으로 지금 우리가 어떻게 경제적 난관을 극복하고, 투자를 해야 할지 말하고 있다. 짐 로저스는 월가가 인정한 투자계의 거장, 워런 버핏, 조지 소로스와 함께 세대 3대 투자자로 불린다. 예일대학교에서 역사학을, 옥스퍼드대학에서 철학, 정치학, 경제학을 전공했다. 주요 저서로 <세계에서 가장 자극적인 나라 : 짐 로저스의 어떤 예견>, <짐 로저스 앞으로 5년 한반도 투자 시나리오>, <월가의 전설 세계를 가다> 등이 있다.

<위기의 시대, 돈의 미래>에서 저자는 2019년부터 지난 2008년 일어난 글로벌 금융 위기를 훌쩍 뛰어넘을 만큼 큰 위기가 닥칠 것이라고 경고해왔다고 말한다.

“그 위기가 지금 시작되려 한다. 강조하고 싶은 것은 코로난 바이러스는 어디까지나 시작에 불과하다는 점이다. 사실 경제 위기는 전부터 발생할 조짐을 보여 왔다.(p.4)”

매일 뉴스나 경제 신문을 구석구석 훑어본 사람이라면 그 전조를 눈치 챘을 것이라고 말한다. 변화는 이미 시작되었으며, 앞으로 의료, 컴퓨터, 헬스케어에 더욱 관심이 쏠릴 것이라고 전망한다. 더 많은 환자가 진찰을 받기 위해 자택에서 컴퓨터로 의사에게 증상을 말하고 원격 진료를 받을 것이다. 음식 배달 서비스도 지금보다 급속하게 확장될 것이다. 온라인 교육과 재택근무도 점점 우리 삶에서 당연한 일상으로 자리 잡을 것이다. 이러한 분야는 더 빠르게 성장하며, 변화는 가속화될 것으로 보인다고 말하며, 이런 상황에서 투자할 투자처를 자신만의 시각으로 찾아보라고 권한다.

“투자에서 가장 중요한 것은 ‘사람들이 어떻게 생각하고 행동하는지’이해하는 것이다. 위기가 닥치면 대부분의 사람들은 안전한 피난처를 찾는다.(p.81)”

이런 이유에서 영국의 파운드나 유로 등에 비해 미국 달러가 우위에 있다. 실제로는 그렇지 않지만 그렇게 ‘믿고’행동하는 것이다. 경제 위기가 일어났을 때 달러 가치가 상승하는 것은 바로 이 때문이다. 달러를 제외한 대부분의 통화가치는 상대적으로 하락할 가능성이 높다는 것이다.

“다른 사람들이 실패할 때 투자에 성공하기 위해서는 무엇을 해야 할까? 우선 투자 대상을 잘 찾아내야 한다. 이전에는 눈길도 주지 않던 분야에서 기회가 생길 가능성을 포착해야 한다. 단, 타인의 말을 듣고 무작정 찾는 것이 아니라 본인이 지식을 쌓아가며 찾아야 한다.(p.93)”

스스로 자신 있게 투자할 만한 대상을 찾았다면, 설령 늦게 발견했다고 해도 크게 주식이든 상품이든 아주 큰 이익을 거둘 가능성이 있다. 나는 지금도 끊임없이 필요한 분야에 대해 직접 정보를 수집하고, 필요하다면 관련된 장소에 직접 가본다. 그런 다음 내가 잘 아는 분야만 파고들면서 변화가 일어나는 곳 중 가격이 낮은 종목에 투자해야 한다고 강조 한다. 또 하나, 다른 사람이 절망에 빠져 뭐든 내놓으려고 할 때 잘될 것 같은 대상을 찾아 투자한다. 이것은 저자가 투자의 기본 원칙으로 삼은 것이라고 한다. 한창 위기 가운데 있든, 위기가 끝난 후든, 아니면 위기가 다가오기 전이든 이런 입장을 고수하며 꾸준히 투자한다는 것이다.

“인생에서 투자할 기회가 딱 스무 번뿐이라고 한다면, 당신은 필사적으로 정보를 수집하고 공부하며 투자할 것이다. 이렇게 하면 당연히 성공할 확률이 높아질 수밖에 없다. 문제는 이런 귀찮은 과정을 겪고 싶어 하지 않는다는 것이다.(p.101)”

그 대신 편안히 앉아 돈을 벌 수 있다는 말이 들리면 거기에 지체없이 뛰어든다. 그러나 개별종목에 직접 투자하기 보다는 주가평균 지수에 연동하는 인덱스 펀드에 투자하는 편이 낫다고 할 수 있다. 주가지수의 움직임에 연동하는 운용 성과를 목표로 하는 상장 투자신탁이나 ETF상품에 투자하는 것이다. 사실 대부분의 투자자가 여기에 해당할 것이다. 이렇게 하면 개별 주식종목의 상승과 하락에 일회일비하지 않고 편안한 마음으로 직장에서 일하며 취미 생활을 할 수 있다. 주식뿐 아니라 채권과 상품 등에도 적용할 수 있는 유효한 수법이라고 말한다.

“나는 늘 정부가 어떤 문제를 해결하겠다고 말하는 순간을 주목한다. 그런 다음 누가 돈을 가져갈지 생각하며, 이 과정에서 이익을 올릴 것으로 보이는 회사에 투자해 그 회사가 벌어들인 수익 일부를 손에 넣는다.(p.113)”

정부가 어떤 사업에 거액을 투입하기 시작하면 그것은 큰 기회를 가져다줄지도 모른다. 하지만 누구나 열을 올리며 사들이는 종목 앞에서는 투자여부를 신중히 생각해 보는 것이 좋다. 남들과 똑같이 생각하고 남들이 좋아하는 것을 좇다가는 손해를 볼 수도 있다. 투자에 성공하고 싶다면 아무도 모르는, 혹은 아직 알려지지 않은 무엇인가를 찾아야 한다. 알고 있는 분야 외에는 절대로 투자하지 말라는 것이다. 아무것도 모르면서 투자하는 사람이 너무 많다고 말한다.

“장기적인 성공을 거두기 위해 가장 중요한 것은 무엇일까? 바로 철저한 준비다. 언제 올지 모르지만, 결국 행운은 준비된 사람에게 굴러 들어오게 되어 있다.(p.129)”

이 세상에는 분명 행운이란 것이 존재한다. 당신이 충분한 정보를 탐색하고, 변화를 감지한다면 행운을 붙잡을 수 있을 거라고 확신한다. 중국의 일대일로 프로젝트는 아프리카의 교통망과 지리적 특성을 완전히 바꿔놓을 것이다. 역사상 한 번도 일어난 적이 없는 큰 변화의 예고장인 만큼, 세계의 모습이 완전히 달라질 것으로 보인다. 그 흐름에 따라가지 못하고 뒤처지는 나라와 사람들도 존재하겠지만, 19세기의 시카고처럼 새롭게 발전하는 지역도 있을 것이라고 강조한다.

“세상은 빠른 속도로 변화하고 있다. 여기에 제대로 대응하기 위해 정말 필요한 지식이 무엇인지 다시 생각해볼 필요가 있다.(p.217)”

대마초는 중독성이 없고 술보다 위험성이 낮다. 술을 조금만 마셔도 취하는 사람은 대마초가 더 잘 맞을지도 모른다. 대마초에는 약효 성분도 많이 들어 있다. 이 때문에 점점 더 많은 나라에서 합법화될 것으로 보인다. 유명한 미국의 담배회사 알트리아는 캐나다의 대마초 기업에 대규모로 투자하고 있다. 또, 대마초와 관련된 스타트업도 차례로 주식을 상장하고 있어 차세대 산업으로 기대를 모으고 있다. 한편, 암호화폐의 가치는 계속 극심한 변동을 거듭하고 있으며 이미 소멸해버린 암호화폐도 적지 않다. 이런 면에서는 암호화폐가 사라질 가능성도 있다고 본다. 블록체인 기술이 우리 삶의 중심이 된다면서 암호화폐는 사라진다. 결과적으로 암호화폐를 운용하는 민간 기업은 정부가 만든 디지털화폐를 쓰고 싶지 않겠지만, 강제력과 무력을 보유한 정부의 말을 들을 수밖에 없을 것이라고 한다.

“저금리를 배경으로 전 세계 국가, 민간기업, 가게 등이 빚을 지면서 시장 참여자들이 리먼 브러더스 사태 직전보다 막대한 부채를 안게 되었다. 그런 와중에 중국, 인도, 유럽에서는 이미 2019년부터 위기의 전조가 나타났다.(p.257)”

투자자에게 위기는 더할 나위 없이 멋진 기회다. 이를 통해 자기 자신을 단련시키는 법을 배울 수 있다. 위기라고 느끼는 순간, ‘나는 무엇을 할 수 있는지’ 늘 생각해야 한다고 저자는 말한다. ‘강한 로마’의 비결은 다양성에 있었다고 한다. 로마제국에서 각지로 뻗어나간 도로망을 이용해 많은 사람들이 로마로 들어왔다. 제국은 외국인에게 시민권을 주고 인구를 증가시켰다. 모든 외국인은 시민이 되면 원로원의 구성원이 될 수 있었고, 자국에서 정치권력을 잡을 가능성도 있었다. 그런데 미국은 트럼프가 외국인의 이민을 막는 법을 만들었을 뿐 아니라. 미국인들 특히 백인들은 이민자를 혐오하는 경향이 있어서 리더국가의 지위가 위태로워지고 있다는 것이다. 이처럼 하루가 다르게 변화하는 세상에서 성공적인 투자를 위해서는 여러 가지를 갖추고 준비해야 한다고 말한다. 이 책을 통해 많은 사람들이 자기만의 성공적인 투자기법을 완성할 수 있기를 기대해 본다.