주인 할아버지가 욕심쟁이 할머니에게 요술 구슬을 도둑맞자 개와 고양이는 구슬을 되찾으러 떠난다. 마침내 구슬을 찾지만 강을 건너다 구슬을 놓치고 둘은 앙숙이 된다. 개와 고양이가 사이가 안좋게 된 이유를 재미있게 얘기하는 옛이야기 그림책이다.