바젤 협약은 금융기관들이 신용 리스크를 평가하는 역량을 특히 강조하고 있다. 이 책에서는 세계에서 가장 저명한 두명의 리스크 관리 전문가들이 Merton 모형과 축약형 모형을 평가하고 바젤 협약에서 요구하고 있는 모형의 성과를 어떻게 측정하는지를 설명하고 있다. 이 전문가들은 금융기관의 안전성과 건전성을 측정하는데 있어서 바젤 협약의 효과를 평가하는데에도 동일한 테스트검증 방법을 사용한다. 저자들은 소매 및 소규모 기업 대출 포트폴리오 뿐만 아니라 담보부 채권, 대출 약정 및 담보 대출을 정교하게 분석하고 있다.

"신용리스크 모형 및 신바젤협약"(Credit Risk Models and the Basel Accords)에서는 신용 리스크 관리 프로세스의 목적을 살펴보고 Merton 모형과 축약형 모형의 이론을 소개하는 한편, 실제 모형들이 어떻게 사용될 수 있는지를 보여주고 모형들의 상대적인 성과를 보여주는 광범위한 과거 데이터들을 분석하고 있다.