상당히 무서운 책이다.

책의 내용은, 미국이 현재의 서브프라임 사태에 이르게 된 배경,

소로스가 '투기꾼'으로서 자신이 지내온 몇십년의 과거사에 대한 설명,칼 포퍼의

영향을 받아서 만들어낸 재귀성 이론에 대한 설명이 주를 이룬다.

그리고 마지막에 앞으로 미국 경제와 세계 경제가 어떤 방향으로 흐를 것 같은지에

대한 소로스 자신의 통찰을 제시하고 있다.

일단 소로스가 말하는 현재의 금융시장은 전체적인 부실의 차원을 넘어서 '완전한 오류'이다.

악화 일로를 걷는 금융 시장과 투자 시장을 살리기 위해 내놓은 처방들은 병을 치

료하기 위한 것이 아니라 통증을 가라앉히기 위한 처사들이었다.(그리고 그 와중에

서 순간적인 통증은 완화되었지만 속으로 병은 더 곪아만 가고 있었다)

그렇기에 담보 자격이 안되는 사람, 계약금도 가지지 못한 사람들한테

대출을 제공해주고 9.11사태 이후 얼어붙은 금융시장과 부동산 시장을

살리기 위해 대출금리를 거의 제로에 가까운 수준으로 낮추고,

갖가지 명칭의 희한한 담보부 대출을 만들어서 2자, 3자 등에게

대출채권을 전가 하는 식으로 하다 보니 실제 부동산 시가보다

더 많은 담보대출이 횡행하게 되었고 결국에는 오늘날의 서브프라임 모기지 사태에

까지 이르게 되었다는 것이다. 그린스펀 시절부터 아예 첫 단추를 잘못 채웠다는 말쌈.

그가 말하는 '재귀성 이론'이라는 것을 살펴보면 이것은 일종의 자기강화 논리이다.

쉽게 말해 어떤 것이 가격이 상승하면 사람들은 그것의 가치가 실제로 상승하는 것

이라고 생각하면서 그 종목에 더욱 많은 투자를 행한다. 그러다 보면 그 종목은

'실제로' 가치가 상승하게 된다. 결국 이러한 인지 기능과 조작 기능이 합쳐져서

가격이 가치를 높이고 다시 가치가 가격을 높이는 식의 '자기강화' 작용이 이루어진다.

이 반대의 논리도 생각해 볼 수 있다.

어떤 종목의 가격이 내려간다면 사람들은 그 종목의 가치도 내려가는 것이라 생각

한다. 결국 가격 하락은 가치 하락을 이끌고 가치하락은 다시 가격 하락을 이끈다.

그리고 가격과 가치 상승에 끝이 없듯이 하락에도 끝이 없다는 무서운 결론이 나온다..-.-

이는 가장 지배적인 시장 논리인 '수요와 공급의 이론'에 정면으로 반박하는 것이

라 할 수 있다.

수급이 완벽한 균형을 이뤄서 가격이 형성되는 것이 아니라 가격 형성에 따라 수요

나 공급이 결정되는 것이니 말이다. 수급 균형 이론, 랜덤워크 이론 등등 기존의

시장을 지배하는 이론은 결국 지금의 붕괴되고 있는 시장 상황을 제대로 설명해주

지 못한다고 소로스는 피력한다.

소로스는 단순히 서브프라임으로 인한 시장 붕괴 상황만이 아니라 이로 인해 미국

이 결국은 경제 패권을 상실하게 될 것이라는 주장도 서슴지 않고 있다.

물론 1929년의 끔찍했던 대공황을 기억하는 미국 당국은 수퍼버블붕괴가

재탕되는 것을 어떻게든 막으려 노력하면서 바닥을 치고 있는

국내 경기와 경쟁력을 되살리기 위해 안간힘을 쓰긴 할 것이다.

그러나 이미 상품과 원자재가 흘러넘치는 시장 쪽으로 경제 패권이 서서히 이전되

고 있는 상황에서 미국의 경제력 약화는 지속적인 달러화 약세를 이끌 것이며,

그리고 결국에는 경제 종주국으로서의 지위 상실도 가능하다고 조심스럽게

예견하고 있다.(당근 새로운 패권으로 중국, 인도 등을 말하고 있다.

그런데 재미있는 건 소로스는 러시아 시장에는 관심이 없다고 딱 잘라 말했다는 점이다)

이 책이 정식 출간되기 전에 미 의원들이 전자파일로 돌려 읽었다고 하는데

아마도 읽으면서 진땀을 한 바가지는 흘렸지 않았을까 싶다.

그도 그럴 것이 경제 상황을 언제나 한발 앞서 예측하고 남들이 다 꺼려하는

도박과 무리수와 위험을 감행하면서도 헤지펀드, 파생상품, 케리트레이드 등등

온갖 수단으로 천문학적인 돈을 벌어들이면서

영국을 무릎꿇게 만들고 아시아를 환란에 빠뜨렸던 세계적인 '투기꾼'이 하는

등골 서늘한 예언에 벌벌 떨지 않을 사람이 누가 있을까...

사실 내용이나 용어가 상당히 어려운 편이지만

그냥 흘리고 넘어가기에는 요새의 우리나라 금융시장이나 부동상 시장의 상황도

만만치가 않다.

아무래도 한번 읽은 다음에 다시 꼼꼼히 정리하고 공부하면서 읽을 필요가 있는 것 같다.

지금도 책을 옆에 끼지 않은 상태에서 그냥 리뷰를 쓰려니 책에 나오는

용어는 '재귀성 이론'이라는말 밖에 기억이 안 남. 하긴 새로운 패러다임을

말하는데 그냥 한 번 스윽~ 읽고 넘어갈 생각을 한다면 그게 도둑놈 심뽀지..-.-

특히 재귀성 이론에 대한 부분은 아무래도 재차 읽어야 할듯..

그냥 무시하면서 소로스가 뭐라 씨부렁거려도 수급균형이론이나 랜덤워크 이론이

최고야~ 하기에는 소로스의 그간 실적이 너무나도 압도적이다..-.-

그가 해법으로 내놓은 해결책 역시 살을 도려내는 아픔을 감수해야 하는 것이기에

정치인들이건 경제인들이건 그리고 대출을 받은 일반 서민들이건

상당한 고통을 받게 될 것이다.

결국 미국 금융당국으로서는 이래도 아프고 저래도 아프지만

손이 썩으면 팔까지 도려내야 몸 전체가 썩지 않듯

단순히 연고만 바른다면 썩은 부위는 몸 전체로 퍼져 나갈 것이 분명하기에

과감히 팔을 도려내야 한다. 하지만 과연 버냉키가 이끄는 현 연방준비제도이사회

그런 능력이 있을지는 미지수라는 것이 소로스의 결론이다.

금융 거물의 단순한 회고록이나 성공담 정도로 치부해서는 결코 안 되는 책이다.