마음씨 나쁜 놀부의 집에서 쫓겨난 흥부 가족은 낡고 허름한 집을 발견하고 그 집에서 살게 된다. 이들은 뱀이 제비를 잡아먹으려고 하자 돌을 던져 제비를 구해준다. 제비는 흥부 가족이 다친 다리를 치료해 준 것에 대한 보답으로 박씨를 준다. 빠르게 자란 커다란 박 열매를 자르자 그 속에서 예쁜 선녀가 나타난다. 선녀는 이들의 세 가지 소원, 즉 쌀아 가득한 큰 집, 닭고기, 그리고 아이들의 엄마가 되어 달라는 요구를 들어주어 모두 행복하게 된다.

흥부가 새로 예쁜 부인을 얻었다는 소식을 들은 놀부는 질투가 나서 일부러 제비의 다리를 부러뜨리고, 치료를 해준 뒤 제비에게서 박씨를 얻는다. 크게 자란 박을 열심히 자르고 나니 그 안에서 나온 것은 못생기고 징그러운 처녀 도깨비였다. 놀부가 자신도 예쁜 부인을 얻고 싶다고 하자 도깨비는 자신이 놀부의 부인이 되겠다고 조르며 도망가는 놀부를 따라 간다.