샤리아르 왕은 눈앞에서 벌어지듯 인물의 감정까지 직접적으로 전달하는 세라쟈드 이야기요법에 깜짝 놀라며 세라쟈드의 처형을 미룬다. 세라쟈드는 왕의 자비에 감사를 표하며 새로운 이야기를 들려주는데…
두 번째 이야기, 인면어가 살고 있는 호수로 떠난 왕은 그곳에서 마신 마고와 예상치 않은 전투를 벌이게 된다. 마신과 벙어리 소녀가 바닷속에서 피어올린 절망의 사랑!