서커스단에서 태어나고 자라난 자코모. 그는 재주 많고 인기 있는 광대이지만, 성공하고 싶은 욕심 때문에 동료 단원들과 서먹한 사이가 된다. 서커스단을 떠나 다양한 사람들을 만나면서 그는 차츰 진정한 사랑을 배우게 되고, 다시 서커스단으로 돌아가 동료들과 사이 좋게 지내게 된다.