Devil’s deal 악마의 거래

뭔가 스산한 느낌을 주는 제목의 소설(?) 악마들은 누구인가? 조금은 요상한(?) 책이다. 소설이면서도 경제학 책이고, 경제 관련 책치고는 너무 재미있는 글이다. 우리 앞에 투자에 대한 친절한 선생님을 모신 것 같다. 저자는 이 책에서 은행가들이 어떻게 돈을 버는지 보여주고, 우리에게 재테크지침서로 활용하라고 한다. 전체적으로 음모를 풀어가는 이야기이지만, 중간 중간에 도표와 그래프가 나오기에 보통 소설과는 좀 다른 맛을 가지고 있다. 은행과 관련된 경제상식을 친절하고, 쉽게 설명해 준다.

나는 소위 금융전문가다. 이런 지식을 세계에 전파하고 있다. 내가 어떻게 금융을 배우고 되었고, 그 속에서 어떤 일들이 벌어졌는지 그리고 나에게 배운 학생들, 그들은 지금 무슨 일을 하고 있을까? 취리히 발 파리 행 열차에서 갑자기 등장한 애버크롬비와 동행들(아니사와 콘라드)로 이야기는 시작된다. 어떤 음모가 숨어 있는 것일까? 재미난 이야기와 더불어 경제의 이론들도 펼쳐진다. 어쩌면 우리도 악마가 될지도 모르겠다. 인간의 탐욕이 악마가 아닐까? 탐욕에 지배를 받는 우리 과연. 정의로운 경제질서는 진정 꿈인지?

굿맨로젤 연수원에 가르친 율리와 칼-팬 애널리스트 보고서, 조카 선물로 구입한 마운틴 익스프레서 열차, 취리히 발 파리 행 열차에서 만난 아니사와 콘라드에게 복리에서부터 강의를 시작한다. 이것이 함정일 줄 이야. 투자시장에서는 어떤 일들이 벌어질까? 우리 사회에서 흔히 접하는 주식투자, 우리는 자본이득을 위해 주식을 매입한다. 그리고 무엇보다 실제수익이 중요하다. 당신은 어떤 부류의 투자자인가? 화폐가치는 인플레이션으로 떨어지기 마련이고, 사치품은 경기와 브랜드 파워에 의해 좌우된다. 무엇보다 중요한 것은 리스크의 평가이고, 그 다음이 수익요인 파악이다. 몇 백만 파운드를 벌었다는 애버크롬비, 역시 나에게 돈을 버는 비법을 배운 학생이다. 그가 열차에서 실종된다. 무엇 때문에 무슨 일이 기다리고 있을까?

대학의 방학 때 시작한 아르바이트로 금융의 세계에 발을 들여 놓게 되었다. 이 길이 나의 길이 될지는 몰랐는데, 나에게 많은 것을 가르쳐 준 사부 제리를 만나서 금융세계를 알아간다. 돈의 정글에 빠지다. 수익은 자본이득과 배당금, 당신은 가치투자자인가 아니면 성장투자자인가? 점점 복잡하게 보이는 단어들이 등장한다. EPS(주당 순수익)와 DPS(주당배당금), 배당률, 주가이익비율 등 하지만, 그렇게 어렵지도 복잡하지도 않다. 차근차근 이 책을 따르면 많은 것들이 당신의 머리에 속속 들어올 것이다.

돈의 시간적 가치는 인플레이션과 기회비용 그리고 차용자 리스크에 의해 달라진다. 그래서 항상 미래를 고려하지 않으면 안 되기에 충분한 이익을 거둘 수 있어야 한다. 그러나 안전하면서도 큰 이익을 얻을 수 있는 것은 적다. 주식과 달리 채권은 투자자에게 일정한 현금흐름을 보장하는 하나의 계약이다. 채권의 가치는 할인한 현재 현금 흐름의 가치로 보통 금리가 하락하면 채권의 가치는 상승한다. 그러나 회사가 너무 많은 채권을 발행하면 “원금은 고사하고 이자표를 상환활 수익도 올리지 못할 거면서 말입니다. 다시 말해 탐욕이 채권을 리스크도 낮고 수익도 낮은 것에서 리스크가 높고 수익이 낮은 것으로 바꿔 놓았던 겁니다.” 완벽하게 안전한 수단은 적다.

제리의 가르침과 동 업종 속의 경쟁, 매번 제리에게 당하는 어리석게 보이는 조너선이 삼중스파이라니, 경쟁 속에서 서로 속고 속이는 기업들 누가 옳고 그런가가 필요치 않는 돈을 둘러싼 탐욕의 현장이다.

현물과 현물파생상품 당신은 어디에 투자를 하시겠습니까? 대표적인 현물인 석유와 금, 석유는 경기에 민감한 편이지만, 금은 중요한 인플레이션 회피 상품이다. 우리가 좋아하는 초콜릿과 카카오 씨에 각각 투자를 하는 것은 어떨까? 구입한다면 어떻게 현물을 사는 것, 선도계약을 하는 것 당신은 어떤 선택을 할 것인가? 복권도 계약이라니. 흥미로운 월드 로또로 기초자산(파생상품의 가치를 변하게 하는 상품)로 가르치다. 보통 옵션은 리스크와 수익의 영향력을 배가시킨다. 권리행사가격은 특정 가격에 그 물건을 살 수 있는 계약으로 오늘 쌍방간에 동의한 가격이 미래에 사고파는 가격이 되는 것이다. 돈을 벌기는 하는 욕을 먹을 수 있는 매점, 시장의 막대한 지분을 매입함으로써 투자대상의 가격을 조정하려는 모든 시도, 가격을 결정할 수 있는 힘이다.

우리를 지배하는 통화. 세계에는 많은 돈이 있다. 그리고 돈은 전 세계를 떠돌아 다닌다. 더 높은 수익을 얻기 위해, 보통 통화는 필요성 요구와 투기성 요구에 기인하고, 흔히 약하다 강하다는 우리나라 돈으로 외국돈을 더 많이 사게 되면 외국돈이 약세에 놓인다. 환전은 자국통화의 은행잔고를 외국통화의 은행잔고와 바꾸는 것으로 환율변화는 국가에 큰 영향을 미친다. 보통 호주달러가 일본엔에 약세라는 것은 일본에서 호주로부터 수입이 상대적으로 저렴해진다. 하지만, 중요한 것은 소비자는 항상 바가지를 쓴다는 점이다.

투자에는 환금성이 중요하다. 유로와 반고흐의 그림 당신은 어디에 투자하시겠습니까? 헤지펀드는 대부분 헤징과 관련 없고, 리스크에 초점을 맞추어 운영한다. 헤지펀드는 법적으로는 합자회사 자금을 운용하는 무한책임상원과 유한책임사원이 투자자로 구성된다. 유망한 축구선수에 투자를 한다면 얼마나 많은 수익을 거둘 수 있을까요? 아주 위험이 큰 투자라니. 이런 업계에 사용되는 기술적 용어와 이니셜의 남발은 종종 의미를 더 명확히 하는데 사용되기보다 의미를 감추기 위해 사용한다. 우리의 정신을 혼란하게 만드는 게 주 의무가 아닌가? 사망보험 등 보험은 결코 여러분들을 위해 있는 것이 아니다. 그것은 회사를 위해서 돌아가는 것이다.

닷컴의 환상 그리고 붕괴. 투자, 금융 업계에 근무하는 사람들은 대부분 수익을 최대화하는 것보다 손실을 최소화하는 것에 더 큰 동기 유발한다. 그리고 모든 트레이딩이 과도한 자신감의 산물이라는 점을 명심하기를. 이런 것들은 어린 시절에는 우리 모두 배우길 원하지만 성장하면서 많은 사람들은 점차 배우는 습관을 버리기에 그런 일을 대신해 줄 사람을 돈을 주고 고용하는 것에 지나지 않는다. 닷컴은 돈을 투자 받아서 얼마나 버틸지를 보여주는 번레이트= 보유자금/월지출, 실패하는 트레이딩, 그럼 누가 책임을 지는지? 사라지는 우리의 돈. 그럼 어떻게 투자할까? 흔히 말하듯 투자의 포트폴리오로 분산 투자를 하면 좀 안전해지려나.

기업간 국가간의 통화스왑으로 누가 이익을 볼 수 있을까? 스왑대리인. 자금운용회사 기관투자자와 개인투자자, 대부분 기관은 정보나 운영능력이 월등한 편이다. 대부분 희생당하는 쪽은 개인투자자, 그것도 잘 모르는 분야에 속아서 당한 사람들, 그들의 평생 노후를 위해 투자한 돈이 종이 쪼가리로 변하게 된다. 투자회사에서 관심을 가지는 것은 투자개시수수료와 연간수수료가 아닐까!

경기를 인위적으로 조절하기는 점점 힘들어 진다. 불황은 GDP가 두 분기에 걸쳐 연속적으로 떨어질 때나 전반적인 경기추세가 6개월 이상 하향세를 보일 때를 나타낸다. 이런 불황을 미리 알고 준비하면 좋으련만 현실은 그렇지 못하다. 불황극복 방법은 없을까? 금리인하로 수요를 부추길 수 밖에는. 불황을 더욱 깊게 만드는 투자 거품은 왜 생길까? 바보중의 바보이론(과대평가된 자산을 구입하려는 사람은 항상 있다.)과 외삽법(과거 자료를 보고 과거의 추세가 앞으로 계속 이어지리라고 믿는 것) 그리고 무리짓기(함께 움직이려는 경향) 여기에 도덕적 해이가 가세하면 결국은 거품으로 이어지고 곧 금융위기가 닥칠 것이다. 탐욕에 눈이 먼 사람들이 만든 서브프라임 모기지와 은행위기 그 책임은 누가 지고 있는지? 은행도 아니고 정부도 아니고 결국은 우리들의 책임으로 돌아온다.

에밀리의 말, 유령회사 칼-펜, 사기꾼 콘라드와 패거리를 응징하기 위해, 친구들과 뭉쳤다. 회사의 승인 없이 투기를 일삼는 증권중개인 등 금융시장이 윤리적으로 잘못되었기에 응징할 필요가 있다. 현대판 의적 애버크롬비와 친구들이 벌인 금융 사기. 거품경제, 그 환상의 피해는 누가 보는가? 금융전문가인 나게 말려든 사건, 왜 이런 사건이 벌어지는지. 거리에 뿌려지는 돈의 폭풍, 그 돈은 누구의 돈인가? 그들의 행동이 정당한 일인가? 아니면 악질적인 범죄인가 모르겠다. 나는 금융에 대한 지식의 부족을 자각하게 된다. 내가 무엇을 가르쳤는가?

전체적으로 이야기를 전개하면서 경제에 관해서 조금씩 알려주면서, 사실은 이렇다 난에서 현실을 보여준다. 여기에 돈에 얽힌 이야기로 설명을 보충한다. 그래서 다 읽고 나면 어느 정도 경제적 지식과 흐름을 이해할 수 있다. 분명히 경제 관련 책인데 소설이기에 술술 넘어간다. 기본부터 설명하고, 실제 사건들을 예로 보여주기에 다른 책에 비해 쉽게 다가온다.

* 이상한 점.

p. 230 밑 2줄, 강대상도, 준비한 메모도 없었다.(?)

p. 249 2줄, 이 시기에 영어가 입은 손상은-> 무슨 말인지? 영국이.

p. 347 5줄, 만모 사원에 들어가 6줄 만보 사원에서-> 어느 것이 맞는지?

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