이 책을 읽은 지 꽤 됐는데, 개인적으로 다시 없을 좋은 일과 또 힘든 시간을 겪고 난 뒤에 시간이 조금 흐른 시점에서 리뷰룰 작성하게 됐다.

먼저 이 책의 제목이 시선을 끈다. 나는 역사를 좋아하는데 우리가 역사를 공부하는 이유 중 가장 큰 것이 바로 과거의 교훈, 흐름에서 오늘을, 미래를 통찰해 볼 수 있다는 것이다.

돈을 버는 것도 마찬가지다. 사회생활 12년차의 30대 후반의 시점에도 나는 아직 인생에서 돈이 주는 의미를 깨닫지 못했는데, 하지만 적어도 중요하다는 것은 알고 있다.

자고 일어나면 1억씩 오르는 비정상적인 부동산 시장, 노동이 돈을 버는 속도보다 자본이 돈을 버는 속도가 터무니없이 빨라지는 시점에서 투자를 통한 내 부를 키워가고 지켜가는 것은 중요하다.

이제 두 아이의 아빠로 어찌보면 더욱 나에게 필요한 책이라고 할 수 있는 책을 만났다. 나는 맞벌이 부부였다가 아이를 낳음으로 인해 외벌이로 변경됐고, 나의 어중간한 급여로는 절대 두 아이를 멋지게, 풍족하게 키워낼 수 없다는 사실을 깨달았기 때문이다.

이 책은 지폐의 탄생부터 시작해서 돈의 본질과 흔히 비트코인으로 대표되는 암호화폐의 미래, 인플레이션과 경제 버블과 같은 지금의 세계 경제 현상을 과거 반복해서 일어나는 경제 변동과 앞으로 세계가 어떻게 변할 것인지를 역사적 관점에서 들여다보고 있다.

이 책은 단순한 지식의 축적에 머물지 않고 나같은 일반인이 투자를 할 때 도움이 될 만한 실천적 지식과 노하우까지 실질적으로 파고들어 설명하고 있다. 저자는 돈의 본질을 이해하지 않으면 미래를 예측할 수 없다고 이야기하며 세계사를 통해 미래를 예측하는 8가지 방식을 보여준다.

제 1장은 돈의 본질이다.

우리가 흔히 아는 돈의 가치는 바로 '가치의 교환', '가치의 척도', '가치의 보존'이다.

오랜만에 다시 공부하는 느낌이었다.

지폐의 역사를 되짚어 보는데 역사를 아는 일이 경제의 본질을 파악하기 위한 가장 간단한 방법이라고 저자는 이야기한다.

지금으로부터 300년쯤 전에 스코틀랜드 출신의 존 로(1671 ~ 1729)라는 사람이 프랑스에서 현대 사화의 바탕을 이루는 '지폐'를 만들어냈다. 이 지폐 도입을 계기로, 프랑스는 연간 국가 세입과 맞먹는 30억 리브르 상당의 국채를 겨우 몇 년만에 거의 제로로 만드는 전무후무한 재정 개선을 이룩했다. ---p.17

지폐는 부피를 작게 차지할 뿐 아니라 간단히 보관할 수 있으므로 지폐로 거래하면 상거래 비용을 절감할 수 있다. 세상 사람들도 점차 이와 같은 사실을 점차 인식하게 되었다. 지폐를 이용함으로써 여태까지 금속 화폐 사용시에 발생했던 각종 위험에 대한 우려로 위축되었던 잠재적 경제 수요가 세상에 드러나기까지는 그리 오랜 시간이 걸리지 않았다.

지페를 사용하는 사람이 늘어나면서 그 효과로 프랑스 경제는 점차 호경기로 전환했고, 이로써 지폐 수요는 더욱더 늘어났다. ---p.21

하지만 지폐 경제의 유통은 결국 신용이 바탕이 되어야 했다. 루이 14세는 화려하고 사치스러운 생활로 인해 막대한 재정적자가 발생하자 막대한 지폐를 찍어내기 시작했다. 이로써 일시적인 적자는 해소되었지만 결국 이 일이 프랑스 대혁명을 불러오게 만든 주요 원인 중 하나였다.

존 로는 지폐의 가치가 떨어지자 주화 대비로 높여 민중의 불안감을 해소하려고 했다. 하지만 사람들은 주화를 더욱 믿을 뿐이었고, 결국 지폐를 주화로 교환하면서 주화가 지폐만큼 있을까 하는 불안을 겪게 만든다.

존로는 미시시피 계획이라는 프로젝트를 시작한다. 미시시피 회사라고도 한다. 이 계획은 개발 거품을 일으킨 원인이 회사의 실적이 매우 나쁨에도 불구하고 발행 가격의 40배까지 주가가 폭등하는 사태를 초래했다. 프랑스의 미시시피 계획은 네덜란드의 튤립 버블와 영국의 남해 거품 사건과 근대 유럽의 3대 버블 경제의 비유로 알려져 있다.

결국 이 회사는 실체가 없이 화폐 가치만 키우다 파산했고, 막대한 정부의 적자까지 안고 파산했다. 지폐를 고안해 낸 존 로는 국외로 도망쳤고 도박사로 살다가 58세의 나이에 베네치아에서 쓸쓸한 여생을 마감한다.

결국 역사에서 투자 버블을 본다. 투자라는 관점에서 생각했을 때, 중앙은행의 독립성을 담보하는 법률을 가진 나라의 통화나 그 통화로 거래되는 주식, 채권, 부동산 등의 금융상품에 투자하는 일은 바람직하다. ---p.30 저자는 이야기하고 있다.

제 2장은 투자의 법칙이다. 네덜란드 활금시대에서 배우는 21세기에 살아님기 위한 투자법에 대해 이야기하고 있다.

저자는 현재의 흐름이 국가주의 + 세계화에서 민주주의 + 세계화로 서서히 나아가고 있다고 한다.

네덜란드가 쇄국 정책을 펴던 일본 에도 막부와 교역하던 것을 보면서 세계화와 투자에 대해서 알아보고 있다.

일본인 저자가 쓴 글이라 이런 부분이 주요한 부분으로 나오는 것 같다.

마찬가지로 제 3장의 경기 순환 역시 4가지 경기 순환론을 알아보는데 초장기 순환론을 통해 알본의 21세기를 예상한다.

경기순환의 파동은 키친 파동(4년 주기), 쥐글라 파동(10년 주기), 쿠즈네츠 파동(20년 주기), 콘드라티예프 파동(50년 주기)의 네 가지로 구분할 수 있다. 저자는 이 책에서 콘드라티예프 파동에 주목하며 이를 일본의 상황과 연관 지어 설명한다.

제 4장은 하락시장이다. 하락시장에서도 누군가는 돈을 벌고, 누군가는 돈을 잃는 것을 보여준다.

정답을 말하면 자산 버블의 붕괴가 발생하면 빅 쇼트, 그 밖의 하락상황은 쇼트 홀이다.

빅 쇼트는 자산 버블이 붕괴할 때 흔히 나타나는 시장 현상이다. 그리고 오랫동안 광범위에 걸쳐 커다란 부정적 효과를 끼친다. 한편, 나는 자산 버블 붕괴를 제외한 하락 상황은 기본적으로 쇼트 홀이라고 보아도 무방하다고 생각한다. ---p.83

사람이 돈을 가지고 싶어하는 3가지 동기를 거래 동기, 예비적 동기, 투기적 동기로 보는데 저자는 더 나은 미래를 살아가는데 중요한 주체가 되는 동기를 투기적 동기라고 말하고 있다.

제 5장은 인플레이션과 금리의 관계로 시장이 움직인다를 통해 호황 → 버블 → 공황 → 불황이라는 경기의 상승과 하락이 교대로 오는 주기를 알아본다. 마찬가지로 일본의 사례가 나온다.

제 6장은 최근 핫한 이슈 중 하나였던 암호통화를 통해 미래를 알아본다. 저자는 비트코인이란 '전자 통장' 같은 것이라고 이야기한다. 저자는 결국 암호화폐 역시 현실에 맞지 않게 암호통화에 대한 수요가 의도적으로 만들어져 신용이 확대되고, 스마트 계약으로 계약이 체결되는 물품아나 서비스의 가격이 폭등할 때에는 그 다음에 반드시 일어날 버블 붕괴를 내다보고 대응해야만 한다고 주장한다. 이것이 바로 역사를 통해 배운다는 것이다.

제 7장은 전쟁에 대비하기 위한 불확실한 상황에 대해 대비하는 법을 보여준다. 세계 대전을 경험한 일본에 조금 어울리는 주제로 분량도 적은 편이다.

제 8장은 돈의 역사를 통해 미래를 예측해 보는 것으로 투자도 취직도 미래를 상상하고 하라고 저자는 이야기한다. 저자는 시뮬레이션 해보라는 것이다. 이 책에서 말하는 시뮬레이션 사고란, 투자 스토리를 만들어 가는 방법을 의미하며 펀드 운용에 일상적으로 활용하는 것이다.

저자는 센코쿠 시대의 무장들이 바로 이러한 미래에 대비를 잘한 사람이라는 일종의 일본인다운 군국주의를 보여주기도 한다.

조금은 일본적인 일본인의 사고가 투영된 책으로 실질적인 투자법이나 투자가의 사고를 보고 싶거나, 투자의 역사를 알고 싶은 사람은 조금 실망스러울 수 있는 것도 사실이다.

일본인이 쓴 책이라는 전제를 충분히 이해하고 경제 역사를 돌아본다면 충분히 의미있고 쉽게 읽을 수 있는 책이다.

* 리뷰어클럽 서평단 자격으로 작성한 리뷰입니다.