호는 상허(尙虛), 상허당주인(尙虛堂主人). 1904년 강원도 철원군 묘장면 산명리에서 태어났다. 휘문고보를 졸업하고 일본 조치[上智]대학에 수학했다. <시대일보(時代日報)>에 「오몽녀(五夢女)」를 발표하면서 등단했다. 구인회(九人會)에 참여했고, 이화여전 강사, <조선중앙일보(朝鮮中央日報)> 학예부장 등을 역임했다. 《문장(文章)》지 편집주간을 맡았으며 해방 후 1946년에 월북했다. 1956년경 숙청된 것으로 알려졌을 뿐 정확한 기록은 남아 있지 않다. 『해방전후』로 조선문학가동맹이 제정한 제1회 해방기념 조선문학상을 수상했다. 소설집 『달밤』(1934) 『가마귀』(1937) 『이태준 단편선』(1939) 『이태준 단편집』(1941) 『돌다리』(1943) 『해방전후』(1947) 등이 있으며 장편소설 『구원의 여상』(1937) 『화관』(1938) 『청춘무성』(1940) 『사상의 월야』(1946), 문장론집 『문장강화』(1940), 산문집 『무서록』(1941) 『상허문학독본』(1946), 기행문 『소련기행』(1947) 등이 있다.